欢迎各位研粉来到「社长说」栏目,今天咱们聊聊两个话题:市场、锂矿。
加息落地,市场小幅震荡。
今天凌晨2点,美联储公布了11月议息会议内容,首先会议结果在预期之中,一是加息75个基点,二是继续强调通胀仍然高企,美联储会坚定致力于让通胀回归其2%的目标,这个结果落地之后市场反馈还是比较正面的。
但随后鲍威尔发表了鹰派讲话:一是最终利率水平高于先前预期,通胀下降不是放缓加息步伐的条件;二是放慢升息步伐的时机最早可能出现在下次会议上;三是历史记录强烈警告不要过早放松,将保持政策路径直到工作完成,将尽一切努力实现的目标。现在考虑暂停加息还为时过早。
鲍威尔的讲话明显偏鹰派,尤其是他明确指出最终利率水平高于先前预期,这使得市场开始预期明年美联储仍会继续加息2次左右,而不是此前预期的今年12月是最后一次加息。所以鲍威尔讲话之后美股再度跳水下跌。
不过总体来看,美联储加息预期对A股的影响目前已经越来越钝化(已经有较为充分的计价),目前主导A股市场的最核心的变量就是国内经济,包括经济数据和政策预期。(后续主要看11月经济数据、12月经济工作会议以及其他潜在政策)
今天盘前,加拿大宣布几家国内企业必须分别出售其在动力金属公司、智利锂业公司和超级锂业公司的股权,这件事提升了国内锂矿供给进一步偏紧的预期,因此今天盘中锂矿板快一度大涨。
全球锂资源集中分布于南美、澳洲,其中南美的智利、阿根廷和玻利维亚以“盐湖锂”资源为主,澳大利亚以“锂辉石”资源为主。澳大利亚、智利是全球锂资源主要出口国,占比分别是55%和26%。
中国是锂盐加工大国,2021年氢氧化锂产能占全球比例达86%,但锂资源却高度依赖进口,数据显示,我国目前锂矿资源对外依赖度在70%以上。据海关统计,今年一季度,我国锂精矿进口量为52.9万吨,其中从澳大利亚进口约50.2万吨,占比高达95%。
而从目前的一些海外政策来看,后续中资企业将不再能在加拿大和美国获得任何锂矿资源,或者收购任何在两地锂矿上市公司,并且对澳大利亚锂矿企业最多收购10%股份。可见加拿大、美国,以及澳大利亚都对我国锂矿进口施加了限制,我国锂矿企业海外拿矿将变得更加困难。
锂矿受限的潜在影响有两方面:一是进一步提升锂矿供需偏紧的预期,原先预计锂矿供给会在2023年底得到缓解,那现在可能要进一步往后推,也就意味着锂矿在高位的持续时间会更长;二是提升国内锂矿自给率,加大力度开发国内锂资源,强化锂矿资源的自主可控,比如江西宜春、四川、青海、西藏等地。
受益分支一:国内锂矿自给率高的企业,以及后续受益于锂矿开发力度加快的分支,比如四川锂矿、盐湖提锂和卖铲子的公司。
受益分支二:钠电池、钒电池等具有替代属性的行业。
受益分支三:锂回收。
受益分支四:其他战略资源。
注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析,非动态买卖指导。股市有风险,入市需谨慎,操作请风险自担。
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